Les sociétés d'impression 3D Stratasys et Desktop Metal annoncent une fusion de 1,8 milliard de dollars

Dans le cadre d'une fusion d'impression 3D, Stratasys Ltd. s'associe à Desktop Metal Inc. dans le cadre d'une transaction entièrement en actions d'une valeur de 1,8 milliard de dollars.

Les responsables de Stratasys à Rehobot, en Israël, et de Desktop Metal à Burlington, dans le Massachusetts, ont déclaré que l'accord "unit les atouts des polymères de Stratasys avec le leadership de production de masse industrielle complémentaire des marques de Desktop Metal".

Ils ont ajouté que la fusion "crée une entreprise de fabrication additive qui devrait être bien positionnée pour répondre aux besoins changeants des clients dans le domaine de la fabrication". L'entreprise combinée devrait générer des ventes de 1,1 milliard de dollars d'ici 2025.

L'accord a été approuvé par les conseils d'administration des deux sociétés, mais nécessite toujours l'approbation des actionnaires. Selon les termes de la fusion, les actionnaires de Desktop Metal recevront 0,123 action ordinaire de Stratasys pour chaque action ordinaire de classe A de Desktop Metal. Lorsque la transaction sera conclue au quatrième trimestre, les actionnaires existants de Stratasys détiendront environ 59 % de la société combinée, les anciens actionnaires de Desktop Metal détenant les 41 % restants.

Dans un communiqué de presse, le PDG de Stratasys, Yoav Zeif, a déclaré que la combinaison avec Desktop Metal "accélérera notre trajectoire de croissance en unissant deux leaders pour créer un fournisseur mondial de premier plan de solutions de fabrication additive industrielle".

Il a ajouté que les deux entreprises ont des offres de produits complémentaires, notamment l'aérospatiale, l'automobile, les produits de consommation, les soins de santé et les soins dentaires. Stratasys et Desktop Metal disposent également de "l'une des équipes de R&D les plus importantes et les plus expérimentées, d'une infrastructure de mise sur le marché à la pointe de l'industrie et d'un bilan solide".

Ric Fulop, co-fondateur et PDG de Desktop Metal, a déclaré que la fusion "est un moment historique pour l'industrie de la fabrication additive. … La combinaison de ces deux grandes entreprises marque un tournant dans la conduite de la prochaine phase de la fabrication additive pour la production de masse. "

Plus de la moitié des ventes combinées pro forma de l'entreprise devraient provenir de la fabrication de pièces d'utilisation finale et de la production de masse, qui, selon les responsables, est l'un des segments à la croissance la plus rapide de la fabrication additive. La société combinée sera en mesure d'offrir à ses clients des solutions de bout en bout allant de la conception, du prototypage et de l'outillage à la production de masse et aux opérations de rechange.

Stratasys et Desktop Metal ont des portefeuilles de propriété intellectuelle totalisant plus de 3 400 brevets et demandes de brevet en instance. Ensemble, les deux entreprises ont investi plus de 500 millions de dollars en R&D au cours des quatre derniers exercices. Les responsables ont déclaré que la société combinée disposera de l'une des plus grandes équipes de R&D et d'ingénierie de l'industrie avec plus de 800 scientifiques et ingénieurs.

L'entreprise fusionnée comptera plus de 27 000 clients industriels et devrait générer environ 50 millions de dollars de synergies de coûts annuels supplémentaires d'ici 2025. Ces économies devraient provenir de la réduction des coûts de vente, des frais généraux et administratifs, de la gestion de la chaîne d'approvisionnement et optimisation des processus opérationnels. 50 millions de dollars supplémentaires en synergies de revenus annuels d'ici 2025 devraient provenir d'un meilleur accès au marché.

Zeif dirigera la société combinée en tant que PDG, avec Fulop en tant que président du conseil d'administration. Le conseil d'administration de la société combinée comptera 11 membres : cinq sélectionnés par Stratasys et cinq par Desktop Metal, avec le président de Stratasys, Dov Ofer, en tant qu'administrateur principal indépendant.

La fusion mettrait fin à une période tumultueuse pour Stratasys. La société a rejeté plusieurs offres de rachat de Nano Dimension Ltd. plus tôt cette année. Le 13 avril, Stratasys a refusé l'offre de Nano de 20,05 $ par action en espèces. Dans un communiqué de presse, les responsables de Stratasys ont déclaré que l'offre "continue de sous-évaluer considérablement Stratasys … et n'est pas dans le meilleur intérêt de Stratasys et de ses actionnaires". L'accord Nano valorisait Stratasys à près de 1,4 milliard de dollars.

Nano, basée à Waltham, dans le Massachusetts, est déjà le principal actionnaire de Stratasys, avec une participation de 14,5 %. Les deux entreprises sont d'importants fournisseurs d'imprimantes 3D, de matériaux et de technologies.

Desktop Metal a enregistré des ventes de 209 millions de dollars en 2022, mais a enregistré une perte de 740 millions de dollars. Les responsables s'attendaient à ce que les ventes pour 2023 se situent entre 210 et 260 millions de dollars.

Desktop Metal a été fondée en 2015 en tant qu'entreprise d'impression 3D en métal et en fibre de carbone. Les systèmes de l'entreprise impriment désormais du métal, des polymères, du sable et d'autres céramiques, ainsi que de la mousse et du bois recyclé. La société possède des installations d'ingénierie américaines en Californie, au Michigan, au New Jersey, en Ohio, en Pennsylvanie et au Texas, ainsi que sur des sites en Allemagne, en Italie, en Belgique et au Japon.

En 2022, Stratasys a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 650 millions de dollars, mais a enregistré une perte de près de 29 millions de dollars. Plus tôt cette année, Stratasys a finalisé son achat de l'activité de fabrication additive de Covestro pour près de 44 millions de dollars.

À Wall Street, le cours de l'action par action de Stratasys a commencé l'année juste en dessous de 12 dollars, mais était légèrement supérieur à 15 dollars en début de séance le 25 mai, pour un gain d'environ 25 %. Chez Desktop Metal, le prix par action de l'entreprise a commencé l'année à 1,40 $ mais était proche de 1,80 $ le 25 mai pour un gain de près de 30 %.

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